Полный годовой отчет Artprice

[LCR]

Осенью я уже перевела для этого форума предварительный вариант отчета Artprice за 2009 г.

Теперь они опубликовали полный вариант, который я и предлагаю вашему вниманию, если оно не мобилизовано полностью на какой-нибудь другой предмет, более важный

Artprice: тенденции рынка искусства в 2009 году - часть первая (остальное еще не перевела)

Artprice опубликовал свой ежегодный отчет о состоянии рынка искусства, составленный на основе 5,4 млн результатов публичных торгов 3600 аукционных домов. Этот отчет содержит макро- и микро-экономический анализ сделок по произведениям искусства и эволюции их цен, а также перечень ТОП-500 художников по годовому обороту и список 100 самых крупных результатов торгов.

Краткая предыстория

Перед началом кризиса на рынке сформировался спекулятивный пузырь, который был причиной безудержного подъема цен на произведения искусства. Эти цены во много раз превысили уровень, достигнутый во время предыдущего пузыря 1990 г. В конце 2007 г. индекс глобальных цен был на 15% выше, чем в 1990 г. В США цены на искусство между 1990 и 2007 гг. выросли на 88%! 15 и 16-го сентября 2008 г. Sotheby’s организовал публичную продажу более 200 работ Демиэна Херста, выставившего их на торги прямо из своей мастерской, минуя галерею, с экстравагантным результатом: 95,5 млн фунтов (171,6 млн долларов). Но пока Херст прездновал свой успех, американский банк Lehman Brothers близился к банкротству. Это послужило началом кризиса, который коснулся и рынка искусства: во втором семестре 2008 г. процент непроданных произведений головокружительно рос, приблизившись в 43%, тогда как обычно он не превышал 30-35% -аукционные дома не успели отреагировать на новую ситуацию и понизить предварительные оценки выставляемых на продажу произведений (каталоги были уже напечатаны). Адаптация оценок произошла в начале 2009 г.

Читать дальше... 

После периода эйфории крупные аукционные дома с Christie’s и Sotheby’s во главе были вынуждены пойти на крупные уступки, чтобы избежать катастрофы, так как главной опасностью было не понижение цен, а прекращение закупок. Этот страх замораживания рынка был обоснован, так как потенциальные клиенты, в том числе инвестиционные фонды, потеряли в кризисе много денег и был риск, что они уйдут с рынка искусства. Воспоминания о предыдущем крахе ранка искусства в 1990-1992 гг. способствовала всеобщей нервозности.

Для сокращения убытков аукционные дома были вынуждены сократить свой персонал (около 20% у Christie’s) и произвести внутреннюю реструктурацию – объединение нескольких отделов (слияние отделов старых мастеров и искусства XIX века у Christie’s, тематические продажи у Phillips de Pury & Company), а также понизить резервные цены (в декабре 2008 г. Christie’s объявил о понижении не менее, чем на 10%) и практически отказаться от гарантированных продаж, а без них Sotheby’s et Christie’s стало гораздо труднее находить для своих торгов произведения чрезвычайного качества, тем более, что среди потенциальных продавцов началась паника – они боялись «засветить» свои работы и предпочитали не выставлять их на продажу.


Коррекция

тот климет всеобщего недоверия и финансового маразма между 2007 и 2009 гг. привел к сокращению количества торгов с результатом, превышающим миллион, на 59%. Особенно сократился рынок высшего сенгмента современного искусства – падение числа миллионных торгов составило 77% (193 миллионных торга в 2008 г., 44 – в 2009). Конечно, это суровая коррекция, однако по сравнению с результатами, достигнутыми в самом начале 2000-х гг., рынок все еще добивается совсем неплохих результатов: в 2009 г. число миллионных торгов превыщает в два раза их число до формирования спекулятивного пузыря.

Очень серьезное падение высшего сегмента рынка искусства по тоношению к результатам 2006+, 2007 и 2008 гг., привело к чувствительному уменьшению прибылей аукционных домов во всем мире. Годовой оборот сделок по искусству упал по сравнению с 2008 г. на 3,7 миллиардов долларов, по сравнению же с безумными результатами 2007 г. (9,3 миллиарда долларов) он сократился ровно вдвое. Естественно, более всех затронуты регионы, специализировавшиеся на высшем сегменте искусства: по сравнениюб с 2008 г. Великобритания потеряла 1,9 миллиарда долларов, США – 1,6 миллиарда.

Характеризующая этот период сильная дефляция сравнима с предыдущим кризисом. Напомним, что между 1990 и 1992 г. цены упали на 44% (Artprice Global Index, индекс, рассчитывающийся по методу повторных продаж). Между концом 2007 г. и первым кварталом 2009 падение цен достигло 37,4%. Затем, на протяжении второго и третьего кварталов 2009 г., цены стабилизировались, после чего, начиная с октября 2009 г., они стали расти параллельно с подъемом биржевых индексов Dow Jones (10 548 пунктов на 29 декабря) и S&P 500 (1 126 пунктов на 29 декабря). Во втором квартале на рынок искусство вернулось доверие, процент непроданных произведений сократился до 37% против 40% в первом квартале 2009 г. и 43% осенью 2008 г.

По сравнению с периодом спекулятивного роста рынка тенденции меняются: во-первых, теперь командуют не продавцы, а покупатели; во-вторых, доля высшего сегмента на рынке сократилась: количество произведений, предлагаемых по цене от 10000 и 100000 долларов между 2007 и 2009 гг. упало с 22% до 14%, а число произведений, цены на которых ниже 5000 долларов, достигло 75% лотов и увеличилось по сравнению с 2008 г. на 11%. В-третьих, уменьшение сделок в секторе современного искусства компенсируется увеличением их в секторе старых мастеров и модернистского искусства: между 2008 и 2009 гг. продажи современного искусства с 16% упали до 10% мирового оборота, но доля старого искусства возросла с 6,8% до 12,5%, а модернистов – с 44% до 48%.

Чистка в современном искусстве

Между 2002 и 2008 г. в сегменте современного искусства один рекорд сменял другой, в общей сложности он возрос на 225%. На продажу выставлялось все больше произведений. На рынке произведений с ценой выше 100000 долларов между 2002 и 2008 гг. доля современного искусства возросла с 4% до 20%. После наступления кризиса наблюдается обратная тенденция: в 2009 г. современное искусство составляет 12% общего оборота высшего сегмента рынка, между 1-м января 2008 г. и концом 2009 г. цены на него упали примерно на 40%.

Первые торги 2009 г. прошли без новых рекордов, но удалось избежать худшего. Аукционисты решили проявить осторожность и пощупать новые условия рынка, сократив число лотов: 27 у Sotheby’s, 30 у Christie’s, 50 у Phillips de Pury
& Co. Это позволило Christie’s добиться низкого процента непроданных лотов (26%). Отвергались даже произведения самых знаменитых художников – Марка Ротко, Аниша Капура, Френсиса Бэкона, Джеффа Кунса. На майских торгах в Нью-Йорке количество предлагаемых лотов увеличилось – все три аукционных дома в общей сложности предлагали 753 произведений современного искусства на 180 млн долларов, то есть на 660 млн долларов меньше, чем на тех же торгах в 2008 г. По сравнению с маем 2008 г. число миллионных торгов сократилось в 3 раза ( в 2009 г. – 40, в 2008 г. – 132). Напомним, что в мае 2008 г. Sotheby’s добился самых лучших результатов по современному искусству, достигнув оборота в 320,6 млн долларов и превысив самые оптимистические прогнозы. В мае 2009 г. он вынужден довольствоваться 40 млг. Что касается Phillips de Pury et Company, результаты этой компании совершенно неудовлетворительны, несмотря на отбор произведений более доступных в денежном отношении: в мае 2008 г. у нее было 13 миллионных торгов по современному искусству, в мае 2009 – ни одного. Результат торгов – 6,4 млн долларов – представлял собой половину ожидаемого.
Аукционные дома думали, что не представляя на торги самых знаковых произведений самых знаменитых авторов, они сократят риск. Поэтому самые спекулятивные из современных художников в 2009 г. редко появляются на торгах. По сравнению с 2008 г. было представлено в пять раз меньше произведений Субода Гупты, в три раза меньше Бэнкси, Ричарда Принса и Демиэна Херста.

Надо отметить, что выручка от продажи произведений современных художников из развивающихся стран просто растаяла: годовой оборот Гупты, первого индийского авангардиста, упал на 95% (с 15,1 млн до 627000 долларов), И Ньоман Масриади, самая котирующаяся современная художница Индонезии, заработала в 2009 г. четверть своего результата за 2008 г. (2 млн против 8 млн), оборот Такаси Мурасаки упал в 10 раз (32 млн в 2008 г., 3 млн в 2009 г.), выручка Херста сократилась в 14 раз – этот герой покупательской лихорадки, на счету которого за 2008 г. было 65 миллионных торгов, в 2009 г. реализовал только 2 миллионных торга. Джефф Кунс также пострадал от новых условий рынка – го оборот с 89 млн опустился до 28, цены на нго раюботы упали на 39% (2007-2009).

В таком же положении находятся и современные китайские авторы, некогда регулярно достигавшие все новых рекордов: оборот Ванга Гьянджи упал на 75%, Жу Шуниа – на 57%, Лю Е – на 65%, Ян Пеи-Минга – на 80%, Ю Минжуна – на 84%, Жанга Сяогана – на 86% и Лю Сяодона – на 88%!

Это отсутствие интереса к самым свеженьким авторам компенсируется повышением внимания к искусству древнего Китая и его междувоенному искусству. Китайские абстракционсты Шу Те-Шун и Зао Ву-ки поднялись в цене и достигли годового оборота в 6,3 млн долларов.

Рынок современного искусства, с которого обрезали лишний жир, чувствует себя не так уж плохо. Цены на нем достигли уровня 2004 г., то есть периода, предшествующего появлению спекулятивного пузыря. Оно стало более доступным: число произведений, проданных по цене ниже 5000 долларов, за два последних года возросло на 13%, достигнув почти 74% в 2009 г.

Рекорды кризиса

В начале 2009 г. обстановка была крайне нервозная. Как и на финансовых рынках, на рынке искусства продолжался спад деятельности, и барометр доверия Artprice – Art Market Confi dence Index – опустился на 20 пунктов и достиг уровня ноября 2008 г. В начале 2009 г., на нью-йоркской сессии продажи искусства старых мастеров Sotheby’s, предложение еще не было сокращено (289 лотов), но спрос уже стал очень селективным. Результат – 45% непроданных лотов. Однако коллекционеры-миллионеры все еще продолжают покупать, что позволило пейзажу Тернера «Отреставрированный храм Юпитера Панэлления» пробить стенку в 10 млн долларов и достичь 11,5 млн долларов (это на 500000 долларов меньше нижней предварительной оценки).

Разница с кризисом 1990-х гг. заключается в том, что сделки в высшем сегменте рынка искусства не были заморожены. В первом квартале 2009 г. было хзарегистировано 80 миллионных торгов (в два раза меньше, чем в соответствующий квартал 2008 г.). Тридцать из них были достигнуты на распродаже коллекции Пьера Берже/Ива Сен-Лорана, что свидетельствует о динамизме рынка, когда речь идет о произведениях музейного уровня. Эти торги были организованы домом Christie’s в момент, когда Уолл стрит достиг нижайшего уровня за последние 12 лет (S&P 500 упал до 743,33 пунктов). Таким образом, несмотря на негативные экономические индикаторы качество предлагаемых предметов позволило достичь замечательных результатов, в частности, на этих торгах были реализованы четыре из десяти самых крупных цен и мировые рекорды на Матисса, Бранкуши, Мондриана, Де Кирико, Дюшана, Клее, Энсора, Жерико.
Но успех этих торгов – эпифеномен. Их результат – 480 млн долларов (из которых дола произведений искусства составляет 265 млн) совершенно чрезвычаен, так как он составляет 66,7% общего результата продаж в Париже за 2008 г. Другие торги не пользовались таким пристальным вниманием СМИ и публики, за исключением резких шедевров, происходящих из частных коллекций, как, например, холсты Тамары де Лемпицки, выставленные на продажу на майских нью-йоркских торгах. 5-го мая ее Портрет Марджори Ферри достиг на торгах Sotheby’s рекорда в 4,3 млн. Но на следующий день Christie’s продал Портрет госпожи М. За 5,4 млн, похоронив предыдущий рекорд.

На летних торгах Christie’s и Sotheby’s искусство старыхъ мастеров оказалось более рентабельным, чем современное искусство. В Лондоне старые мастера позволили достичь 39 млн фунтов (около 64 млн долларов), то есть на 1 млн больше, чем июньские сессии современного искусства.

На торгах Christie’s 7-го июля было достигнуто три рекорда: Мадонна со Святой Елихзаветой в пейзаже Фра Баччо Бартоломео Делла Порта – 1,9 млн фунтов (3 млн долларов), «Черничный пирог и перевернутый наутилус» Виллема Класа Хедды – 1,2 млн фунтов (1,9 млн долларов) и «Портрет молодого вельможи» Джулиано ди Пьеро Буджардини – 700000 фунтов (1,13 млн долларов). На следующий день Sotheby’s добился девяти рекордов, важнейшие из которых – произведение Габриэля Метсю, проданное за 1,6 млн долларов, Луки Ди Томме и особенно «Прометей» Хусепе Рибера, проданный за 3,4 млн фунтов (5,5 млн долларов).

Торги произведений старых мастеров, прошедшие в конце 2009 г., подтвердили эту тенденцию, сначала в Пекине, где были достигнуты два новых рекорда – 22-го ноября фреска на бумаге «Восемнадцать лучников» Ву Бина продлалась за 22,1 млн долларов, а через несколько минут «Письмо» Женга Гонга – за 14,2 млн долларов. Эти китайские художники на некоторое время стали рекордсменами старинного рисунка в мировом масштабе.
Через две недели в Лондоне Christie’s достиг четырех рекордов на лондонских торгах старых мастеров, в частности, мирового рекорда на рисунок Рафаэля «Голова музы», проданный за 42,7 млн долларов (это второй результат на общем подиуме искусства старых мастеров независимо от техники), а также на портрет Рембрандта, проданный в пределах предварительной оценки за 18 млн фунтов (29,5 млн долларов) и на Иоанна Евангелиста Доменико Дзампьери, ушедшего за 7,4 млн фунтов (12 млн долларов) – персональный рекорд этого художника.

Таким образом, в сегменте искусства старых мастеров рекорды сменяют друг друга, однако процент непроданных работ остается значительным (40% на торгах Sotheby’s от 9-го декабря), свидетельствуя о желании покупателей покупать по высокой цене только первоклассные вещи.

Графики:

1. Эволюция цен на произведения искусства (база - 100 долларов в июле 1990 г.)
2. Оборот на публичных торгах произведений искусства (посеместровые изменения с 2000 по 2009 гг.)
3. Процент напроданных произведений в 2009 г. (США - Великобритания - Китай - Франция - Италия - Германия - Швейцария - остальные страны)
4. Оборот на публичных торгах произведений искусства (современное искусство - 10,1%, послевоенное искусство - 16,2%, старые мастера - 12,5%, XIX век - 13%, модернисты - 48,2%
5. Публичные торги - соотношение по технике (слева, снизу вверх: оборот; живопись - 62,57%, эстамп - 2,03%, скульптура - 10,17%, фотография - 1,55%, рисунок - 22,06%, прочее - 0,83%. Справа: проданные лоты)