Вернуться   Форум по искусству и инвестициям в искусство > Русский форум > Доходность

Доходность Доходность вложений в произведения искусства. Во что выгоднее инвестировать.

Ответ
 
Опции темы Опции просмотра
Старый 23.10.2009, 13:56 Язык оригинала: Русский       #1
Гуру
 
Аватар для LCR
 
Регистрация: 29.04.2008
Адрес: Париж
Сообщений: 6,211
Спасибо: 18,677
Поблагодарили 38,258 раз(а) в 5,446 сообщениях
Репутация: 29878
По умолчанию Годовой отчет Artprice о тенденциях на рынке современного искусства

Как вы знаете, сейчас в Париже проходит FIAС – Международная ярмарка современного искусства. Вчера на входе раздавали ежегодный отчет Artprice о состоянии международжного рынка искусства. Вот перевод отделов, которые, как мне кажется, могут заинтересовать здешних специалистов.

Рынок современного искусства 2008/2009
Последние тенденции


В предыдущем Гиде рынка современного искусства, вышедшем в октябре 2008 г., обращалось внимание на изменение картографии рынка: Китай стал третьим по величине рынком, сразу после США и Великобритании, намного обогнав Францию. В Гиде также подчеркивался невероятный динамизм рынков новых развитых стран, то есть Китая, Индии и Ближнего Востока.

В 2007/2008 рынок современного искусства казался нечувствительным к экономическому пессимизму, вызванному финансовым кризисом. Однако в октябре 2008 г. этой эйфории пришел конец.

Читать дальше... 
Рынок искусства перед лицом крисиза: описание ситуации

Рынок современного искусства (мы относим к нему художников, родившихся после 1945 г.), пошатнулся после семи лет неуклонного роста цен. Действительно, напомним, что появление новых покупателей из Азии, России и Среднего Востока, а также увеличение числа спекулянтов и инвестиционных фондов, привлеченных возможноостью получения быстрой прибыли, незамедлительно привело к гипертрофии сегмента современного искусства. Один рекорд сменял другой, между январем 2002 г. и январем 2008 г. цены на современное искусство возросли на +85%, а число лотов, фигурирующих в каталогах торгов, значительно увеличилось, в частности, на рынке самых дорогих произведений искусства. Доля произведений, продающихся на рынке современного искусства по цене свыше 100000 евро, выросла между 2005 и 2008 гг. с 8% до 19,3%!
Число современных произведений искусства, проданных более чем за миллион, увеличилось за этот период на 620%: между июлем 2005 г. и июнем 2006 г. таких произведений было 18, и принадлежали они семи авторам. Спустя два года 25 художников превысили этот порог в 120 раз! В этом году, между июлем 2008 г. и июнем 2009 г., 72 произведения 19 современных художников были проданы на торгах по цене, превышающей миллион евро.

Самый спекулятивный и летучий сектор рынка искусства первым пострадал от деградации мировой экономики и спада европейских и американских бирж.

Вслед за достижением в январе 2008 г.вершины спекулятивного пузыря последовало вертикальное падение цен: -27,1% за 2008 г. и -4,4% за первый семестр 2009 г. Эта резкая коррекция за несколько месяцев свела на нет два года спекуляции и опустила цены до уровня 2006 г. Отметим, что эта коррекция – самая значительная из всех известных, она была вызвана сильным сокращением спроса в секторе самых дорогих произведений искусства.

График 1: Эволюция цен на произведения современного искусства 1998 – июнь 2009 (база: 100 евро в январе 1998 г.)


Этот спад спроса является прямым последствием денежных потерь на фондовых рынках и установившегося климата недоверия к экономике. В начале октября 2008 г. индекс AMCI (Art Market Confidence Index = превизионный барометр Artprice, позволяющий в реальное время измерить доверие актеров рынка), подобно мировым биржевым индексам, внезапно обрушился на -13%.

Между октябрем 2008 г. и мартом 2009 г. недавно нажитые крупные состояния России, Индии и Турции буквально растаяли (по данным за первый квартал 2009 г. в мировом масштабе за этот период исчезло более 300 миллиардеров), банки прекратили выдавать коллекционерам кредиты, предназначенные для закупки произведенеий искусства, гигант UBS (Union des Banques Suisses = один из крупнейших швейцарских банков) ликвидировал отдел по консалтингу в области покупки и продажи произведений искусства, частные пожертвования на искусство в США истощились, вызвав массовое сокращение рабочих мест в самых престижных музеях (Институт Искусств Детройта и Музей Современного Искусства в Лос-Анджелесе уволили 20% своего персонала). В США прокатилась волна увольнений, затронувшая все структуры мира искусства – от музеев до инвестиционных фондов. Не избежали ее, разумеется, и крупные галереи. Уже в 2008 г. были отменены многие крупнейшие манифестации мира искусства: Art Cologne Mallorca, Art Frankfurt, DC Düsseldorf Contemporary. В 2009 г. кровопролитие продолжилось: Scope London, Scope Hamptons, Photo London, Базельская Red Dot Art Fair, Grossvenor House Art & Antic Fair, Парижская Biennale des Antiquaires. Artparis Abu Dhabi – первая международная манифестация в области искусства в Арабских Эмиратах – состоялась только два раза, в 2007 и 2008 гг., однако в ноябре 2009 г. состоится первое издание другой ярмарки – Abu Dhabi Art.

Этот климат кризиса не пощадил и аукционных домов. Во втором семестре 2008 г. число непроданных лотов резко увеличилось, с 33% в первом семестре 2007 г. до 47%. Что касается сектора современного искусства, первыми жертвами кризиса оказались новейшие развитые страны – Гонконг, Сингапур, Дубай. В Гонконге в октябре 2007 г. непроданные лоты Sotheby’s составляли менее 10%, а в октябре 2008 – 29%. Это, естественно, отразилось на финансовых результатах. Появился страх, что потенциальные покупатели «заморозят» свои закупки, перестанут приходить на торги, что не преминет привести к обвалу новых рынков… незадолго до ноябрьских сессий аукционным домам удалось срочно убедить продавцов в необходимости пересмотреть свои резервные цены в сторону понижения.

График 2: Выручка от продажи современного искусства : рост за семестр

Несмотря на все эти усилия, и хотя результаты продаж Герхарда Рихтера и Жан-Мишеля Баскиа на торгах Christie’s от 11 и 12 ноября 2008 г. (более 10 млн евро) и Ива Кляйна у Sotheby’s (14,8 млн евро) были более чем удовлетворительны, по сравнению с ожидаемым оборот аукционных домов в секторе современного искусства оказался катастрофическим. Sotheby’s и Christie’s, предполагавшим за эти два дня сессий достигнуть выручки в 430 млн долларов, пришлось удовлетвориться 204 млн долларов. Такие же сессии в ноябре 2007 г. позволили достичь выручки в 399 млн долларов, на 20% выше нижней предварительной оценки предлагаемых произведений.

В 2009 г. аукционным домам пришлось изменить свою стратегию и понизить оценки, чтобы приспособиться к новому финансовому климату и более умеренному спросу.

Новая стратегия аукционных домов

В 2008 г.эйфорию от безумного роста цен на современное искусство сменило состояние всеобщей нервозности на фоне воспоминаний о предыдущем кризисе рынка искусства, при котором между 1990 и 1992 гг. цены упали на -44% (глобальный индекс). Новый период постоянного роста цен начался только в 1995 г.

График 3: Современное искусство 2008/2009 – пропорции проданных лотов в зависимости от ценовых гамм

Крупные аукционные дома молниеносно среагировали, чтобы предупредить риск «замораживания» торгов. Для минимизации риска убытков они сократили число лотов, понизили резервные цены (в декабре 2008 г. Christie’s International объявил о не менее -10% понижения) и предварительные оценки продающихся лотов, приспособились к тому, что покупатели стали предпочитать менее дорогие произведения искусства, и положили конец привлекательным для продавцов предложениям гарантированных цен, за исключением действительно выдающихся, редчайших произведений. Параллельно, для минимизации расходов они провели реструктурацию предприятий. Однако эти стратегические изменения не помогли избежать ни сокращения персонала, ни закрытия филиала Philips de Pury в Кёльне или отказа Christie’s International в августе 2009 г. от проекта создания инвестиционного фонда, специализированного в искусстве.

График 4: Продажи современного искусства: 10 крупнейших аукционных домов 2008/2009 (Место – Оборот продаж – Аукционный дом)

В новом контексте глубокого кризиса система предоставления продавцам гарантий оказалась чрезвычайно опасной. Между ноябрем 2007 г. и ноябрем 2008 г. Sotheby’s и Christie’s гарантировали цены около половины произведений, предлагаемых на торгах послевоенного и современного искусства, что позволяло им представлять в своих каталогах самые значительные произведения искусства. Напомним, что гарантия состоит в том, что сумма, причитающаяся владельцу продающегося произведения, фиксируется заранее и выплачивается ему, каков бы ни был результат торгов. Если произведение остается непроданным, аукционный дом обязуется купить его по цене, обговоренной заранее вместе с его владельцем. Привлекательность этой системы гарантий для владельцев произведений искусства позволила аукционным домам обогатить свои каталоги торгов абсолютными шедеврами, которые в свою очередь сыграли большую роль в достижении многочисленных рекордов на торгах и, соответственно, существенном увеличении их выручки. Например, именно гарантируя минимальную продажную цену Дэвиду Рокфеллеру, Sotheby’s заполучил White Center Марка Ротко, проданный 15 мая 2007 г. в Нью-Йорке за 65 млн долларов.

Новые стратегии, приспособленные к новой экономической данности, оказались эффективными: в первом семестре 2009 г. доля непроданных лотов уменьшилась на -7%. Таким образом, потери были частично сокращены, но эта доля все еще остается чрезвычайно высокой по сравнению с предыдущими годами: между июлем 2008 г. и июнем 2009 г. было зарегистрировано 44,7% непроданных лотов, тогда как за предыдущие пять лет их число не превышало 34%.

График 5: 10 самых высоких результатов торгов современного искусства 2008/2009 (художники, родившиеся после 1945 г. – продажи с 1 июля 2008 по 30 июня 2009. Художник – Цена продажи в евро – Цена с молотка – Дата торгов)

Кроме того, аукционные дома недостаточно понизили вилки предварительной оценки, в частности, в секторе самых дорогих произведений искусства. Результат: в 2008/2009 гг. 65% произведений современного искусства были проданы ниже нижней предварительной оценки (в предыдущие годы ниже нижней оценки уходило не более половины лотов). Стало быть, во время кризиса современное искусство становится более доступным: доля произведений, проданных ниже 5000 евро, увеличилась примерно на 20% (досигнув между июлем 2007 и июнем 2008 69%).

По причине увеличения числа непроданных лотов с одной стороны и падения цен с другой оборот аукционных домов между первым семестром 2008 г. и первым семестром 2009 г. значительно понизился: зарегистрированныйое сокращение выручки за этот период составляет примерно -66,8%.Однако сделует умерить катастрофизм, порождаемый этими цифрами: напомним, что до того, как рынок искусства охватил кризис, маржи аукционных домов достигали заоблачных высот. Между июлем 2002 г. и июнем 2003 г. резульа продаж современного искусства достиг 75,4 млн евро, а позже, между июлем 2007 г. и июнем 2008 г. – 900 млн евро!Таким образом, результат в 570 млн евро, зарегистрированный за период июль 2008/июнь 2009 превосходит на 87% объем сделок за 2005/2006 гг.

График 6: 50 самых высоких результатов торгов в 2008 г. (Национальность – Художник - Продажная цена)
Миниатюры
Нажмите на изображение для увеличения
Название: artprice 1.jpg
Просмотров: 298
Размер:	22.5 Кб
ID:	449205   Нажмите на изображение для увеличения
Название: artprice 2.jpg
Просмотров: 279
Размер:	29.6 Кб
ID:	449215   Нажмите на изображение для увеличения
Название: artprice 3.jpg
Просмотров: 302
Размер:	16.5 Кб
ID:	449225   Нажмите на изображение для увеличения
Название: artprice 4.jpg
Просмотров: 300
Размер:	31.5 Кб
ID:	449235   Нажмите на изображение для увеличения
Название: artprice 5.jpg
Просмотров: 301
Размер:	48.7 Кб
ID:	449245  

Нажмите на изображение для увеличения
Название: artprice 6.jpg
Просмотров: 278
Размер:	74.1 Кб
ID:	449255  



LCR вне форума   Ответить с цитированием
Эти 20 пользователя(ей) сказали Спасибо LCR за это полезное сообщение:
Allena (23.10.2009), dedulya37 (23.10.2009), fross (24.10.2009), gans (23.10.2009), Glasha (03.11.2009), iside (05.02.2010), Jasmin (23.10.2009), K-Maler (24.10.2009), OTROK NIKODIM (23.10.2009), SAH (24.10.2009), SergeiSK (23.10.2009), sergejnowo (23.10.2009), Seriy (23.10.2009), spigo (23.10.2009), Yaya (23.10.2009), Вивьен (15.12.2009), Евгений (23.10.2009), Кирилл Сызранский (23.10.2009), олег назаров (23.10.2009), Тютчев (23.10.2009)
Старый 23.10.2009, 14:06 Язык оригинала: Русский       #2
Гуру
 
Аватар для SergeiSK
 
Регистрация: 10.08.2008
Адрес: Russia, $ochi
Сообщений: 5,666
Спасибо: 1,397
Поблагодарили 6,208 раз(а) в 1,926 сообщениях
Записей в дневнике: 1
Репутация: 9994
По умолчанию

Однако в Top-50 много китайцев...



SergeiSK вне форума   Ответить с цитированием
Старый 23.10.2009, 14:37 Язык оригинала: Русский       #3
Гуру
 
Аватар для Vladimir
 
Регистрация: 20.03.2008
Сообщений: 8,085
Спасибо: 3,353
Поблагодарили 25,442 раз(а) в 5,540 сообщениях
Записей в дневнике: 250
Репутация: 23523
По умолчанию

19-й номер с интересным гражданством TRU, Евгений Семенов. Куда интереснее китайцев.



Vladimir вне форума   Ответить с цитированием
Старый 23.10.2009, 15:18 Язык оригинала: Русский       #4
Гуру
 
Аватар для Кирилл Сызранский
 
Регистрация: 26.07.2008
Адрес: РФ, Самара
Сообщений: 74,936
Спасибо: 27,789
Поблагодарили 55,128 раз(а) в 24,137 сообщениях
Записей в дневнике: 133
Репутация: 102188
Отправить сообщение для Кирилл Сызранский с помощью Skype™
По умолчанию

Цитата:
Сообщение от Vladimir Посмотреть сообщение
19-й номер с интересным гражданством TRU
А что это за TRU такое?



Кирилл Сызранский вне форума   Ответить с цитированием
Старый 23.10.2009, 15:20 Язык оригинала: Русский       #5
Гуру
 
Регистрация: 07.09.2008
Сообщений: 2,275
Спасибо: 2,232
Поблагодарили 1,366 раз(а) в 551 сообщениях
Записей в дневнике: 39
Репутация: 2484
По умолчанию

Trinidad und Tobago?
__________________
www.anmedicalrecruitment.com.au



AlexanderG вне форума   Ответить с цитированием
Старый 23.10.2009, 15:21 Язык оригинала: Русский       #6
Гуру
 
Аватар для Кирилл Сызранский
 
Регистрация: 26.07.2008
Адрес: РФ, Самара
Сообщений: 74,936
Спасибо: 27,789
Поблагодарили 55,128 раз(а) в 24,137 сообщениях
Записей в дневнике: 133
Репутация: 102188
Отправить сообщение для Кирилл Сызранский с помощью Skype™
По умолчанию

Цитата:
Сообщение от AlexanderG Посмотреть сообщение
Trinidad und Tobago?
Там вроде ТТ.



Кирилл Сызранский вне форума   Ответить с цитированием
Старый 23.10.2009, 15:22 Язык оригинала: Русский       #7
Гуру
 
Регистрация: 07.09.2008
Сообщений: 2,275
Спасибо: 2,232
Поблагодарили 1,366 раз(а) в 551 сообщениях
Записей в дневнике: 39
Репутация: 2484
По умолчанию

Kirill, eto tipa shutka. Tr Und, prosto zazvuchalo.
__________________
www.anmedicalrecruitment.com.au



AlexanderG вне форума   Ответить с цитированием
Старый 23.10.2009, 15:24 Язык оригинала: Русский       #8
Гуру
 
Аватар для Кирилл Сызранский
 
Регистрация: 26.07.2008
Адрес: РФ, Самара
Сообщений: 74,936
Спасибо: 27,789
Поблагодарили 55,128 раз(а) в 24,137 сообщениях
Записей в дневнике: 133
Репутация: 102188
Отправить сообщение для Кирилл Сызранский с помощью Skype™
По умолчанию

Цитата:
Сообщение от AlexanderG Посмотреть сообщение
Kirill, eto tipa shutka.
Так я на Тринидат сам сначала тоже подумал.
Да и Тобаго обидится-у Тринидада целых две буквы, у соединительного союза даже есть-одна, а у целой половины государства-ни одной...



Кирилл Сызранский вне форума   Ответить с цитированием
Этот пользователь сказал Спасибо Кирилл Сызранский за это полезное сообщение:
AlexanderG (23.10.2009)
Старый 23.10.2009, 15:53 Язык оригинала: Русский       #9
Старожил
 
Регистрация: 13.03.2009
Сообщений: 542
Спасибо: 70
Поблагодарили 626 раз(а) в 157 сообщениях
Репутация: 1025
По умолчанию

Могу добавить, что цены не произведения русских авторов (всех – и современных, и не очень) на французском рынке с сентября 2008 по март 2009 упали примерно на 30%, а с сентября 2008 по сентябрь 2009 – на 60%.



ранжер вне форума   Ответить с цитированием
Эти 2 пользователя(ей) сказали Спасибо ранжер за это полезное сообщение:
Pavel (11.06.2010), SergeiSK (23.10.2009)
Старый 23.10.2009, 15:55 Язык оригинала: Русский       #10
Гуру
 
Регистрация: 07.09.2008
Сообщений: 2,275
Спасибо: 2,232
Поблагодарили 1,366 раз(а) в 551 сообщениях
Записей в дневнике: 39
Репутация: 2484
По умолчанию

Vot i ia prizyvaiu kollektsionirovat', a ne investirovat'.
__________________
www.anmedicalrecruitment.com.au



AlexanderG вне форума   Ответить с цитированием
Эти 3 пользователя(ей) сказали Спасибо AlexanderG за это полезное сообщение:
LCR (23.10.2009), Pavel (23.10.2009), SAH (24.10.2009)
Ответ

Опции темы
Опции просмотра

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.

Быстрый переход

Похожие темы
Тема Автор Разделы Ответов Последние сообщения
Интересное объяснение процессов на рынке искусства Vladimir Доходность 25 10.02.2009 21:47
Искусство на рынке или рынок искусства? nikola Доходность 1 08.01.2009 00:28
Т. Эрманн, глава artprice.com, анализирует рынок искусства LCR Доходность 16 03.01.2009 17:33
Юридическое сопровождение сделок на рынке произведений искусства и антиквариата Fiordalisa Беседка 2 28.11.2008 20:29
статья о рынке искусства с циферками Meister Доходность 1 27.11.2008 08:32





Часовой пояс GMT +3, время: 01:19.
Telegram - Обратная связь - Обработка персональных данных - Архив - Вверх


Powered by vBulletin® Version 3.8.3
Copyright ©2000 - 2024, Jelsoft Enterprises Ltd. Перевод: zCarot