МИНЮСТ зарегистрировал приказ ФСФР - теперь искусство официально стало инвестиционным

[vall]

Зарегистрировано в Минюсте РФ 4 декабря 2009 г. N 15383


ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЛУЖБА ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ

ПРИКАЗ
от 6 августа 2009 г. N 09-30/пз-н

О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ
В НЕКОТОРЫЕ НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫЕ АКТЫ ФЕДЕРАЛЬНОЙ СЛУЖБЫ
ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ

В соответствии с пунктом 2 статьи 13, пунктом 21 статьи 13.2, пунктом 2 статьи 33 и пунктом 6 статьи 41 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2001, N 49, ст. 4562; 2004, N 27, ст. 2711; 2006, N 17, ст. 1780; 2007, N 50, ст. 6247; 2008, N 30, ст. 3616) и Положением о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 30.06.2004 N 317 (Собрание законодательства Российской Федерации, 2004, N 27, ст. 2780; 2005, N 33, ст. 3429; 2006, N 13, ст. 1400, N 52, ст. 5587; 2007, N 12, ст. 1417; 2008, N 19, ст. 2192, N 46, ст. 5337; 2009, N 3, ст. 378, N 6, ст. 738), приказываю:

Читать дальше... 

утвердить прилагаемые изменения, которые вносятся в Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов, утвержденное Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 20.05.2008 N 08-19/пз-н <1> (с изменениями, внесенными Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 23.09.2008 N 08-36/пз-н <2> и Приказом от 02.04.2009 N 09-10/пз-н) <3>, в Перечень расходов, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим активы акционерного инвестиционного фонда, или имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, утвержденный Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 28.02.2008 N 08-7/пз-н <4>, в Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 09.12.2008 N 08-56/пз-н <5> "О передаче имущества в оплату инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда и сроках формирования закрытого паевого инвестиционного фонда" и в Положение о порядке передачи имущества для включения его в состав паевого инвестиционного фонда, утвержденное Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 03.07.2008 N 08-27/пз-н <6>.
--------------------------------
<1> Зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 25.06.2008, регистрационный N 11887.
<2> Зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 09.10.2008, регистрационный N 12438.
<3> Зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 10.04.2009, регистрационный N 13747.
<4> Зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 24.03.2008, регистрационный N 11400.
<5> Зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации от 14.01.2009, регистрационный N 13070.
<6> Зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации от 31.07.2008, регистрационный N 12053.

Руководитель
В.Д.МИЛОВИДОВ





Утверждены
Приказом ФСФР России
от 6 августа 2009 г. N 09-30/пз-н

ИЗМЕНЕНИЯ,
КОТОРЫЕ ВНОСЯТСЯ В НЕКОТОРЫЕ НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫЕ АКТЫ
ФЕДЕРАЛЬНОЙ СЛУЖБЫ ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ

1. В Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов, утвержденное Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 20.05.2008 N 08-19/пз-н:

Читать дальше... 

1.1. Пункт 1.2 дополнить подпунктом 15 следующего содержания:
"15) фонд художественных ценностей.".
1.2. Пункт 1.3 после слов "фондов недвижимости" дополнить словами ", фондов художественных ценностей".
1.3. Дополнить указанное Положение пунктом 1.5.1 следующего содержания:
"1.5.1. Номинальная стоимость акции (стоимость имущества, на которую выдается один инвестиционный пай при формировании паевого инвестиционного фонда) инвестиционных фондов, относящихся к категориям фондов художественных ценностей, не может быть менее 500000 рублей.".
1.4. Пункт 1.18 после слов "кредитных фондов," дополнить словами "фондов художественных ценностей,".
1.5. Пункт 1.19 после слов "кредитных фондов" дополнить словами ", фондов художественных ценностей".
1.6. Дополнить указанное Положение разделом XVI следующего содержания:

"XVI. Требования к составу и структуре активов акционерных
инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов,
относящихся к категории фондов художественных ценностей

16.1. В состав активов акционерного инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов художественных ценностей, могут входить только:
1) денежные средства, в том числе иностранная валюта, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
2) художественные ценности, соответствующие требованиям пунктов 16.2 и 16.3 настоящего Положения.
16.2. В состав активов акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов художественных ценностей, могут входить следующие художественные ценности, предусмотренные статьей 7 Закона Российской Федерации от 15.04.1993 N 4804-1 "О вывозе и ввозе культурных ценностей" (Ведомости Съезда народных депутатов Российской Федерации и Верховного Совета Российской Федерации, 20.05.1993, N 20, ст. 718):
1) картины и рисунки целиком ручной работы на любой основе и из любых материалов;
2) оригинальные скульптурные произведения из любых материалов, в том числе рельефы;
3) оригинальные художественные композиции и монтажи из любых материалов;
4) художественно оформленные предметы культового назначения, в частности иконы;
5) почтовые марки, иные филателистические материалы, отдельно или в коллекциях;
6) гравюры, эстампы, литографии и их оригинальные печатные формы;
7) произведения декоративно-прикладного искусства, в том числе художественные изделия из стекла, керамики, дерева, металла, кости, ткани и других материалов;
8) фото-, фоно-, кино-, видеоархивы;
9) старинные книги, издания, представляющие особый интерес (исторический, художественный, научный и литературный), в том числе редкие рукописи и документальные памятники;
10) уникальные музыкальные инструменты;
11) старинные монеты.
16.3. Художественные ценности, предусмотренные в пункте 16.2, могут входить в состав активов акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов художественных ценностей, если они соответствуют следующим требованиям:
1) художественная ценность является движимым имуществом и при ее приобретении в состав активов фонда находится на территории Российской Федерации без обязательства ее обратного вывоза;
2) художественная ценность застрахована определенным в инвестиционной декларации акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда страховщиком, обязательства по страховым выплатам которого перестрахованы иностранной страховой организацией, имеющей международный рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "BBB-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's), либо не ниже уровня "Baa3" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service). При этом по договору страхования художественной ценности художественная ценность должна быть застрахована от всех рисков ее утраты, гибели и повреждения на стоимость, указанную в отчете оценщика акционерного инвестиционного фонда (паевого инвестиционного фонда) об оценке этой художественной ценности.
16.4. Структура активов акционерного инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда, относящихся к категории фондов художественных ценностей, должна одновременно соответствовать следующим требованиям:
1) денежные средства, находящиеся во вкладах в одной кредитной организации, могут составлять не более 25 процентов стоимости активов;
2) не менее двух третей рабочих дней в течение одного календарного года оценочная стоимость художественных ценностей должна составлять не менее 40 процентов стоимости активов.".
2. Дополнить Перечень расходов, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим активы акционерного инвестиционного фонда, или имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, утвержденный Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 28.02.2008 N 08-7/пз-н, пунктами 31 - 35 следующего содержания:
"31) расходы, связанные со страхованием художественных ценностей, составляющих имущество Фонда, если акционерные инвестиционные фонды или паевые инвестиционные фонды относятся к категории фондов художественных ценностей;
32) расходы, связанные с содержанием художественных ценностей, составляющих имущество Фонда, в том числе расходы по оплате проведения профилактических и реставрационных мероприятий, по воссозданию утраченных частей художественных ценностей, по их упаковке, а также по оплате услуг по хранению (охране) художественных ценностей, если акционерные инвестиционные фонды или паевые инвестиционные фонды относятся к категории фондов художественных ценностей;
33) расходы, связанные с экспонированием художественных ценностей, составляющих имущество Фонда, в том числе расходы по оплате услуг по транспортировке и доставке художественных ценностей, созданием каталогов и брошюр, в отношении художественных ценностей, а также расходы по уплате обязательных платежей, связанных с пересечением государственных границ, если акционерные инвестиционные фонды или паевые инвестиционные фонды относятся к категории фондов художественных ценностей;
34) расходы, связанные с приобретением художественных ценностей в состав Фонда, в том числе расходы по оплате аукционного сбора, авторского вознаграждения (в случае действия в отношении художественных ценностей права следования), если акционерные инвестиционные фонды или паевые инвестиционные фонды относятся к категории фондов художественных ценностей;
35) расходы, связанные с проведением экспертиз художественных ценностей, прочих мероприятий и процедур, нацеленных на подтверждение подлинности, стоимости художественной ценности и (или) ее исторической значимости, если акционерные инвестиционные фонды или паевые инвестиционные фонды относятся к категории фондов художественных ценностей.".
3. Дополнить пункт 1 Приказа Федеральной службы по финансовым рынкам от 09.12.2008 N 08-56/пз-н "О передаче имущества в оплату инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда и сроках формирования закрытого паевого инвестиционного фонда" абзацем следующего содержания:
", художественные ценности.".
4. Дополнить Положение о порядке передачи имущества для включения его в состав паевого инвестиционного фонда, утвержденное Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 03.07.2008 N 08-27/пз-н, пунктом 6 следующего содержания:
"6. Передача художественных ценностей в оплату инвестиционных паев фонда осуществляется по передаточному акту, подписываемому лицом, передающим художественные ценности в оплату инвестиционных паев, и управляющей компанией, а если это предусмотрено договором со специализированным депозитарием - также специализированным депозитарием.
Датой передачи художественных ценностей является дата, указанная в передаточном акте, предусмотренном в абзаце первом настоящего пункта.
При передаче художественной ценности должны быть переданы отчет оценщика об оценке этой художественной ценности, а также документы, подтверждающие, что указанная художественная ценность застрахована страховщиком, определенным в инвестиционной декларации паевого инвестиционного фонда, от всех рисков ее утраты, гибели и повреждения на всю ее действительную (рыночную) стоимость, указанную в отчете оценщика об оценке этой художественной ценности.".

[Vladimir]

Есть форумчане-юристы, которые могут прокомментировать? Как эта штуковина повлияет на нашу жизнь?

[SAH]

Сообщение от Vladimir

Есть форумчане-юристы, которые могут прокомментировать?

Оочень любопытно было бы послушать.

[tivoli]

Официально вышеупомянутым документом внесены изменения в подзаконные нормативные акты, в которых произведения искусства признаются финансовым инструментом и объектом инвестиций и тд, а также определено что произведения искусства могут быть приобретены для наполнения инвестиционых и других фондов наравне с недвижимостью, акциями, облигациями. Это прорыв в отечественном законодательстве. Эти изменения дадут возможность использовать предметы искусства как инструмент коллективных инвестиций, а в этом случае есть шанс упорядочить рынок, ввести индикативные цены??? (котировки как минимум на первые 10 имен), официальные индексы, то есть ввести цивилизованные правила существующие сейчас на фондовых и финансовых рынках, но до этого очень далеко.

[SergeiSK]

Ну вот, дождались...

В России зарегистрированы первые ПИФы на базе художественных ценностей

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) зарегистрировала правила закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФов) управляющей компании "Лидер" под названиями "Собрание" и "Собрание. ФотоЭффект". Об этом говорится в пресс-релизе ФСФР. В нем же отмечается, что это первые в России ПИФы, базовым активом которых являются художественные ценности.
О создании подобных фондов было объявлено еще в 2009 году, когда такие ПИФы стали разрешены законодательством. В "Лидере" объясняли, что ПИФ покупает художественные ценности и включает их в музейный оборот. Потом ту или иную ценность выставляют в музеях, где эксперты могут к ней присмотреться. Через некоторое время принадлежащие ПИФу культурные объекты могут быть проданы.
Инвестиции в искусство выгодны тем, что эти вложения практически не подвержены внешней конъюнктуре: в частности, средства, направленные в искусство, могут быть со значительной долей вероятности сохранены во время кризиса.
УК "Лидер" была основана в 1993 году. Она управляет активами на 322 миллиарда рублей, а собственный капитал компании составляет 1,42 миллиарда. Клиентами "Лидера" являются 14 негосударственных пенсионных фондов и четыре страховые компании.
(Лента.Ру)

И информация с сайта УК "Лидер"

Сегодня, 12 августа 2010 года, Федеральной службой по финансовым рынкам зарегистрированы правила доверительного управления первых в истории России паевых инвестиционных фондов художественных ценностей: Закрытого паевого инвестиционного фонда художественных ценностей «Собрание. Фотоэффект» (номер регистрации 1872-94169403) и Закрытого паевого инвестиционного фонда художественных ценностей «Собрание» (номер регистрации 1871-94169484) под управлением ЗАО «Лидер» (Лицензия № 21-000-1-00094 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами от 17 декабря 2002 г., выдана ФСФР России.)
Впервые в России ЗАО «Лидер» предлагает финансовому рынку структурированный инвестиционный продукт, базовым активом которого являются художественные ценности.
По мнению заместителя генерального директора по стратегическому развитию ЗАО «Лидер» Юрия Сизова, создание ЗПИФов художественных ценностей кроме задачи увеличения стоимости активов фонда решает еще одну важнейшую задачу популяризации культурного наследия России как внутри страны, так и за ее пределами. Художественные ценности из активов фондов будут экспонироваться в музеях страны и на зарубежных выставках, посвященных российскому искусству.
Страхование активов фондов художественных ценностей под управлением ЗАО «Лидер» будет осуществлять ОАО «СОГАЗ». Минимальная страховая сумма составит сто процентов оценочной стоимости художественных ценностей, входящих в активы фондов. Оценщик художественных ценностей, входящих в состав активов фондов — ООО «Арт Консалтинг».
ЗАО «Лидер» планирует осуществить вывод инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов художественных ценностей, находящихся у него под управлением, на биржу (ЗАО «ММВБ»).

До приобретения инвестиционных паев можно получить подробную информацию о Закрытом паевом инвестиционном фонде художественных ценностей «Собрание» и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и Приказом ФСФР от 22.06.2005 г. № 05-23/пз-н, по адресу: 117639, г.Москва, Варшавское ш., 95, стр.1 и/или по телефону +7(495) 661-4535, а также в сети Интернет по адресу: www.leader-invest.ru.
ЗПИФ художественных ценностей «Собрание. Фотоэффект» предназначен для квалифицированных инвесторов.
Cтоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления соответствующим фондом.
Контакты
Отдел корпоративных коммуникаций ЗАО «Лидер»
Тел. +7 (495) 661-45-35
(www.leader-invest.ru)

[fross]

Интервью на сайте РБК Анны Маричевич и Дениса Лукашина об инвестициях в искусство и с комментариями по инвестиционным фондам:
http://www.rbc.ru/img/flash/mediapla...l?u17108476bd3

[dedulya37]

Сообщение от fross

Интервью на сайте РБК Анны Маричевич и Дениса Лукашина

Ну, в общем-то они толком ничего не сказали, и причину этого я вижу в ведущей передачи. Она неграмотно ставила вопросы, т.к не до конца поняла чем конкретно занимаются Маричевич и Лукашин. К сожалению было слишком много общих фраз.

[Евгений]

Сообщение от Vladimir

Как эта штуковина повлияет на нашу жизнь?

Да никак не повлияет, вопросов больше ,чем ответов.. больший риск для инвесторов представляют такие ПИФы.
------------------------------------
Юлия Виноградова : "....Тем не менее при всех этих положительных аспектах есть и безусловные сложности, связанные с подобными ПИФами, позволяющие скептически относиться к их успеху в России.
Прежде всего на рынке искусства не существует прозрачного механизма оценки этих активов. Большая доля субъективной оценки в значительной степени отличает этот рынок от рынка ценных бумаг или недвижимости, которые более или менее понятны и прозрачны. Не добавляет уверенности кризис экспертизы, который имел место в последнюю пару лет на российском рынке. Его результат – репутация института экспертизы произведений искусства в России в целом подорвана. Наличие обязательной искусствоведческой и технологической экспертизы не спасает инвестора от риска приобрести неподлинные вещи.

Читать дальше... 

Впрочем, русское искусство, на котором специализируются большинство наших экспертов, вряд ли войдет в список основных направлений подобных фондов – гораздо надежнее вкладывать в импрессионистов или старых мастеров.
Кроме того, художественные ценности в отличие от ценных бумаг не подвержены краткосрочным ценовым колебаниям и не могут стать предметом краткосрочных (дневных, часовых) спекуляций. Произведения искусства могут расширить сферу долгосрочных инвестиций, рассчитанных минимум на четыре-пять лет, что выгодно для стран с более или менее предсказуемой экономикой и политической атмосферой. Особенно, когда речь идет о старом искусстве, проверенном временем, а значит, характеризующемся меньшей степенью риска. Как показал опыт последних двух-трех докризисных лет, спекуляция возможна на рынке современного искусства, но и риски здесь значительно выше....."
http://antrakt.ng.ru/antiquare/2009-09-18/9_pif.html
--------------------------------------------------------
А вот ещё один пример...(у Fine Art Fund вроде проблемы,а начинали неплохо) (Е.А.)
"...Сейчас один из самых успешных фондов на Западе — лондонский Fine Art Fund с отделениями по всему миру. Это детище Филиппа Хоффмана было создано в 2001 году. Деятельность фонда рассчитана на 10 лет, минимальный размер вложений составляет $250 тыс., которые не могут быть отозваны в течение трех лет. Среди его направлений — живопись старых мастеров, импрессионистов и модернистов, а также современное искусство. Арт-фонд Хоффмана играет на скачках цен на современных художников — наиболее спекулятивной области рынка, но одновременно, чтобы обезопасить свои активы, вкладывает деньги в неизменно дорогое старое искусство.
----------------------------------
А вот российский опыт:
Подобной же стратегии придерживается созданный Виктором Вексельбергом в 2005 году фонд Aurora Fine Art Investments. Любопытно, что первый и по сути единственный российский инвестиционный арт-фонд базируется в Нью-Йорке и только недавно коллекция была размещена в московском отеле Ritz Carlton. Ноу-хау Aurora Fine Art Investments — формирование нескольких коллекций с целью их последующей продажи, по отдельности работы продаваться не будут. Обычно задача подобной организации в том, чтобы покупать работы уже известных, но еще не слишком дорогих художников, цены на которых вскоре значительно возрастут. Однако российский Aurora, вопреки здравому смыслу, начал покупать произведения русского искусства как раз в тот момент, когда цены уже были необычайно высоки, а рынок в целом «перегрет»....."
http://www.openspace.ru/art_times/co.../details/6305/
-----------------------
На счёт "инвестиций" этого фонда (Aurora Fine Art Investments) недавно обсуждали ,конкретно лажанулись..с "Одалиской",а вроде такие средства за ними стоят..,а что говорить,а небольших ПИФах? (там уж точно, будет полный писец с ликвидностью) если они ещё сумеют прожить 3-4 года..

[artcol]

У банков скопилось полно художественных активов, нужно их как-то пристроить в дело. Свои люди принесут, свои люди оценят, свои люди выпустят бумаги - получатся очередные деривативы, которые потом продадут... ну этим... инвесторам то бишь... Я не знаю примеров подобных удачных институций ни на Западе, ни тем более у нас. Соглашусь с Евгением.

[Евгений]

Интесное обсуждение в интернет-журнале "Сноб". (Е.А.)
---------------------------------------------------
Автор Андрей Шмаров
Управляющая компания «Лидер» впервые в России формирует два инвестиционных фонда художественных ценностей: «Собрание» (главным образом живопись) и «Собрание. ФотоЭффект»

На это событие сразу отреагировал наш подписчик Сергей Скатерщиков, опубликовав в своем блоге довольно скептический пост. Автора я знаю давно, он работал еще в «старом» «Коммерсанте», и мне приходилось редактировать его заметки. Затем Скатерщиков ушел из журналистики и создал собственный бизнес, связанный с произведениями искусства. Его критика представляется интересной, поэтому я решил поинтересоваться новым предложением у управляющего директора «Лидера» Андрея Успенского.
Оказалось, что последний не склонен особо распространяться о новых фондах до окончания срока их формирования в конце ноября. Он уверен в долгосрочном успехе мероприятия, но согласен, что скептики имеют право на сомнение: риски действительно имеются, ведь подобное делается в стране впервые.
«Лидер» уже сумел привлечь в свой фонд живописные собрания нескольких коллекционеров и занимается сейчас их оценкой — как собственными силами («Собранием» руководит авторитетный специалист в области художественных ценностей Евгений Зяблов), так и с привлечением сторонних специалистов («Арт консалтинг» и др.).
Пай фонда стоит 500 тысяч рублей (минимальная сумма инвестирования 3 миллиона), их можно приобрести за деньги либо внеся в фонд произведения искусства. Договор доверительного управления с пайщиками подписывается на 10 лет. «Лидер» планирует поддерживать ликвидность, выведя паи фондов на ММВБ, предусматривается также выплата промежуточного дохода владельцам инвестиционных паев в случае увеличения капитализации фондов.
Андрей Успенский добавил, что «Собрание» создает вокруг себя экспертное сообщество, а также планирует увеличивать стоимость коллекции путем выставочной и аукционной работы. Он считает, что сейчас самое время для качественных и прозрачных продуктов, которые позволят увеличить кредит доверия всей этой отрасли. Успенский еще не видел вживую предполагаемые к покупке коллекции, но по репродукциям оценивает их как «очень достойные».
Читать далее http://www.snob.ru/selected/entry/23325?preview=print


Сергей Скатерщиков


Андрей Успенский