Утилизировать (согласно Толково-словообразовательному словарю Ефремовой) -- использовать, употреблять с пользой. Я согласна с Владимиром; мне кажется, он все очень правильно и грамотно по полочкам разложил.
Есть ведь понятие "утилизация отходов" -- т.е. не уничтожение, а именно использование с целью получения пользы (экая красота нарисовалась
!).