утвердить прилагаемые изменения, которые вносятся в Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов, утвержденное Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 20.05.2008 N 08-19/пз-н <1> (с изменениями, внесенными Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 23.09.2008 N 08-36/пз-н <2> и Приказом от 02.04.2009 N 09-10/пз-н) <3>, в Перечень расходов, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим активы акционерного инвестиционного фонда, или имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, утвержденный Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 28.02.2008 N 08-7/пз-н <4>, в Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 09.12.2008 N 08-56/пз-н <5> "О передаче имущества в оплату инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда и сроках формирования закрытого паевого инвестиционного фонда" и в Положение о порядке передачи имущества для включения его в состав паевого инвестиционного фонда, утвержденное Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 03.07.2008 N 08-27/пз-н <6>.
--------------------------------
<1> Зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 25.06.2008, регистрационный N 11887.
<2> Зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 09.10.2008, регистрационный N 12438.
<3> Зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 10.04.2009, регистрационный N 13747.
<4> Зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 24.03.2008, регистрационный N 11400.
<5> Зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации от 14.01.2009, регистрационный N 13070.
<6> Зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации от 31.07.2008, регистрационный N 12053.

Руководитель
В.Д.МИЛОВИДОВ





Утверждены
Приказом ФСФР России
от 6 августа 2009 г. N 09-30/пз-н

1.1. Пункт 1.2 дополнить подпунктом 15 следующего содержания:
"15) фонд художественных ценностей.".
1.2. Пункт 1.3 после слов "фондов недвижимости" дополнить словами ", фондов художественных ценностей".
1.3. Дополнить указанное Положение пунктом 1.5.1 следующего содержания:
"1.5.1. Номинальная стоимость акции (стоимость имущества, на которую выдается один инвестиционный пай при формировании паевого инвестиционного фонда) инвестиционных фондов, относящихся к категориям фондов художественных ценностей, не может быть менее 500000 рублей.".
1.4. Пункт 1.18 после слов "кредитных фондов," дополнить словами "фондов художественных ценностей,".
1.5. Пункт 1.19 после слов "кредитных фондов" дополнить словами ", фондов художественных ценностей".
1.6. Дополнить указанное Положение разделом XVI следующего содержания:

"XVI. Требования к составу и структуре активов акционерных
инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов,
относящихся к категории фондов художественных ценностей

16.1. В состав активов акционерного инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов художественных ценностей, могут входить только:
1) денежные средства, в том числе иностранная валюта, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
2) художественные ценности, соответствующие требованиям пунктов 16.2 и 16.3 настоящего Положения.
16.2. В состав активов акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов художественных ценностей, могут входить следующие художественные ценности, предусмотренные статьей 7 Закона Российской Федерации от 15.04.1993 N 4804-1 "О вывозе и ввозе культурных ценностей" (Ведомости Съезда народных депутатов Российской Федерации и Верховного Совета Российской Федерации, 20.05.1993, N 20, ст. 718):
1) картины и рисунки целиком ручной работы на любой основе и из любых материалов;
2) оригинальные скульптурные произведения из любых материалов, в том числе рельефы;
3) оригинальные художественные композиции и монтажи из любых материалов;
4) художественно оформленные предметы культового назначения, в частности иконы;
5) почтовые марки, иные филателистические материалы, отдельно или в коллекциях;
6) гравюры, эстампы, литографии и их оригинальные печатные формы;
7) произведения декоративно-прикладного искусства, в том числе художественные изделия из стекла, керамики, дерева, металла, кости, ткани и других материалов;
8) фото-, фоно-, кино-, видеоархивы;
9) старинные книги, издания, представляющие особый интерес (исторический, художественный, научный и литературный), в том числе редкие рукописи и документальные памятники;
10) уникальные музыкальные инструменты;
11) старинные монеты.
16.3. Художественные ценности, предусмотренные в пункте 16.2, могут входить в состав активов акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов художественных ценностей, если они соответствуют следующим требованиям:
1) художественная ценность является движимым имуществом и при ее приобретении в состав активов фонда находится на территории Российской Федерации без обязательства ее обратного вывоза;
2) художественная ценность застрахована определенным в инвестиционной декларации акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда страховщиком, обязательства по страховым выплатам которого перестрахованы иностранной страховой организацией, имеющей международный рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "BBB-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's), либо не ниже уровня "Baa3" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service). При этом по договору страхования художественной ценности художественная ценность должна быть застрахована от всех рисков ее утраты, гибели и повреждения на стоимость, указанную в отчете оценщика акционерного инвестиционного фонда (паевого инвестиционного фонда) об оценке этой художественной ценности.
16.4. Структура активов акционерного инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда, относящихся к категории фондов художественных ценностей, должна одновременно соответствовать следующим требованиям:
1) денежные средства, находящиеся во вкладах в одной кредитной организации, могут составлять не более 25 процентов стоимости активов;
2) не менее двух третей рабочих дней в течение одного календарного года оценочная стоимость художественных ценностей должна составлять не менее 40 процентов стоимости активов.".
2. Дополнить Перечень расходов, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим активы акционерного инвестиционного фонда, или имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, утвержденный Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 28.02.2008 N 08-7/пз-н, пунктами 31 - 35 следующего содержания:
"31) расходы, связанные со страхованием художественных ценностей, составляющих имущество Фонда, если акционерные инвестиционные фонды или паевые инвестиционные фонды относятся к категории фондов художественных ценностей;
32) расходы, связанные с содержанием художественных ценностей, составляющих имущество Фонда, в том числе расходы по оплате проведения профилактических и реставрационных мероприятий, по воссозданию утраченных частей художественных ценностей, по их упаковке, а также по оплате услуг по хранению (охране) художественных ценностей, если акционерные инвестиционные фонды или паевые инвестиционные фонды относятся к категории фондов художественных ценностей;
33) расходы, связанные с экспонированием художественных ценностей, составляющих имущество Фонда, в том числе расходы по оплате услуг по транспортировке и доставке художественных ценностей, созданием каталогов и брошюр, в отношении художественных ценностей, а также расходы по уплате обязательных платежей, связанных с пересечением государственных границ, если акционерные инвестиционные фонды или паевые инвестиционные фонды относятся к категории фондов художественных ценностей;
34) расходы, связанные с приобретением художественных ценностей в состав Фонда, в том числе расходы по оплате аукционного сбора, авторского вознаграждения (в случае действия в отношении художественных ценностей права следования), если акционерные инвестиционные фонды или паевые инвестиционные фонды относятся к категории фондов художественных ценностей;
35) расходы, связанные с проведением экспертиз художественных ценностей, прочих мероприятий и процедур, нацеленных на подтверждение подлинности, стоимости художественной ценности и (или) ее исторической значимости, если акционерные инвестиционные фонды или паевые инвестиционные фонды относятся к категории фондов художественных ценностей.".
3. Дополнить пункт 1 Приказа Федеральной службы по финансовым рынкам от 09.12.2008 N 08-56/пз-н "О передаче имущества в оплату инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда и сроках формирования закрытого паевого инвестиционного фонда" абзацем следующего содержания:
", художественные ценности.".
4. Дополнить Положение о порядке передачи имущества для включения его в состав паевого инвестиционного фонда, утвержденное Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 03.07.2008 N 08-27/пз-н, пунктом 6 следующего содержания:
"6. Передача художественных ценностей в оплату инвестиционных паев фонда осуществляется по передаточному акту, подписываемому лицом, передающим художественные ценности в оплату инвестиционных паев, и управляющей компанией, а если это предусмотрено договором со специализированным депозитарием - также специализированным депозитарием.
Датой передачи художественных ценностей является дата, указанная в передаточном акте, предусмотренном в абзаце первом настоящего пункта.
При передаче художественной ценности должны быть переданы отчет оценщика об оценке этой художественной ценности, а также документы, подтверждающие, что указанная художественная ценность застрахована страховщиком, определенным в инвестиционной декларации паевого инвестиционного фонда, от всех рисков ее утраты, гибели и повреждения на всю ее действительную (рыночную) стоимость, указанную в отчете оценщика об оценке этой художественной ценности.".

Впрочем, русское искусство, на котором специализируются большинство наших экспертов, вряд ли войдет в список основных направлений подобных фондов – гораздо надежнее вкладывать в импрессионистов или старых мастеров.
Кроме того, художественные ценности в отличие от ценных бумаг не подвержены краткосрочным ценовым колебаниям и не могут стать предметом краткосрочных (дневных, часовых) спекуляций. Произведения искусства могут расширить сферу долгосрочных инвестиций, рассчитанных минимум на четыре-пять лет, что выгодно для стран с более или менее предсказуемой экономикой и политической атмосферой. Особенно, когда речь идет о старом искусстве, проверенном временем, а значит, характеризующемся меньшей степенью риска. Как показал опыт последних двух-трех докризисных лет, спекуляция возможна на рынке современного искусства, но и риски здесь значительно выше....."
http://antrakt.ng.ru/antiquare/2009-09-18/9_pif.html
--------------------------------------------------------
А вот ещё один пример...(у Fine Art Fund вроде проблемы,а начинали неплохо) (Е.А.)
"...Сейчас один из самых успешных фондов на Западе — лондонский Fine Art Fund с отделениями по всему миру. Это детище Филиппа Хоффмана было создано в 2001 году. Деятельность фонда рассчитана на 10 лет, минимальный размер вложений составляет $250 тыс., которые не могут быть отозваны в течение трех лет. Среди его направлений — живопись старых мастеров, импрессионистов и модернистов, а также современное искусство. Арт-фонд Хоффмана играет на скачках цен на современных художников — наиболее спекулятивной области рынка, но одновременно, чтобы обезопасить свои активы, вкладывает деньги в неизменно дорогое старое искусство.
----------------------------------
А вот российский опыт:
Подобной же стратегии придерживается созданный Виктором Вексельбергом в 2005 году фонд Aurora Fine Art Investments. Любопытно, что первый и по сути единственный российский инвестиционный арт-фонд базируется в Нью-Йорке и только недавно коллекция была размещена в московском отеле Ritz Carlton. Ноу-хау Aurora Fine Art Investments — формирование нескольких коллекций с целью их последующей продажи, по отдельности работы продаваться не будут. Обычно задача подобной организации в том, чтобы покупать работы уже известных, но еще не слишком дорогих художников, цены на которых вскоре значительно возрастут. Однако российский Aurora, вопреки здравому смыслу, начал покупать произведения русского искусства как раз в тот момент, когда цены уже были необычайно высоки, а рынок в целом «перегрет»....."
http://www.openspace.ru/art_times/co.../details/6305/
-----------------------
На счёт "инвестиций" этого фонда (Aurora Fine Art Investments) недавно обсуждали ,конкретно лажанулись..с "Одалиской",а вроде такие средства за ними стоят..,а что говорить,а небольших ПИФах? (там уж точно, будет полный писец с ликвидностью) если они ещё сумеют прожить 3-4 года..